Phòng ngừa rủi ro trong Forex là gì?

Thị trường ngoại hối, thậm chí so với các thị trường tài chính khác, dễ bị biến động và dao động giá liên tục. Chính vì điều này, các nhà giao dịch phải luôn cảnh giác và hành động nhanh chóng khi thị trường đi ngược lại so với dự báo. Nhưng ngay cả khi bạn không có cơ hội để cứu vãn các giao dịch, thì vẫn có cách để bảo vệ bạn khỏi những biến động giá bất ngờ này. Chiến lược này được gọi là phòng ngừa rủi ro và trong bài viết này, chúng ta sẽ đi vào tìm hiểu về khái niệm phòng ngừa rủi ro, cách thức hoạt động và cách bạn có thể áp dụng chiến lược vào các giao dịch Forex của mình.

Phòng ngừa rủi ro ngoại hối là gì?

Phòng ngừa rủi ro (Hedging) đề cập đến hành động mua hoặc bán chứng khoán như một cách để bảo vệ tiền của người chơi trong trường hợp các vị thế mở khác bị thua lỗ do biến động giá tiềm ẩn. Phòng ngừa rủi ro trong Forex (hoặc phòng ngừa rủi ro tiền tệ) liên quan đến việc mở các giao dịch tiền tệ mới, thường theo hướng ngược lại với các vị thế hiện tại của một người. Bằng cách này, nếu sự biến động của thị trường khiến giá thay đổi quỹ đạo chuyển động, thì lợi nhuận từ các vị thế được phòng ngừa rủi ro sẽ bù đắp cho các khoản lỗ phát sinh do giao dịch ban đầu.

Phòng ngừa rủi ro ngoại hối là một chiến lược quản lý rủi ro rất phổ biến và không chỉ được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch ngoại hối nhỏ lẻ mà còn bởi các công ty lớn đang kinh doanh bằng một loại tiền tệ khác. Nếu tỷ giá hối đoái di chuyển ngược hướng, họ có nguy cơ phải chịu thêm chi phí quy đổi. Phòng ngừa rủi ro giúp loại bỏ các chi phí này hoặc ít nhất là giữ chúng ở mức hạn chế nhất có thể.

Phòng ngừa rủi ro hoạt động như thế nào

Phòng ngừa rủi ro là hoạt động bảo vệ các cá nhân/ tổ chức khỏi những sự kiện bất lợi. Bạn có thể coi đây như một chính sách bảo hiểm cho nhà giao dịch. Nếu một sự kiện bất lợi xảy ra và giao dịch ban đầu của bạn đi ngang, thì hedging được cho là sẽ giúp giảm thiểu tác động của sự kiện đó và bảo vệ tài sản của bạn trước thua lỗ.

Tuy nhiên, phòng ngừa rủi ro không thực sự ngăn ngừa tổn thất xảy ra. Bạn vẫn trải qua các giao dịch không thành công và thậm chí mất tiền. Nhưng vì phòng ngừa rủi ro liên quan đến việc mở một giao dịch khác được cho là hoạt động hiệu quả sau động thái thị trường mới, nên lợi nhuận từ giao dịch phòng ngừa rủi ro này sẽ lớn hơn khoản lỗ từ giao dịch ban đầu.

Cuối cùng, bạn sẽ thu được tổng lợi nhuận nhỏ hơn hoặc không thu về lợi nhuận, điều này tốt hơn rất nhiều so với việc mất một phần lớn số tiền cho một giao dịch không thành công. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng phòng ngừa rủi ro không miễn phí nếu bạn định thực hiện phương pháp này như một chiến lược quản lý rủi ro.

Ưu và nhược điểm của phòng ngừa rủi ro trong Forex

Giống như các chiến lược quản lý rủi ro khác, phòng ngừa rủi ro trong Forex có những ưu và nhược điểm nhất định, vì vậy, điều quan trọng là phải xem xét chúng trước khi quyết định sử dụng phòng ngừa rủi ro trong giao dịch của bạn.

Ưu điểm của phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối

• Giảm tổn thất tiềm ẩn. Ưu điểm chính của việc sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối là giảm các khoản lỗ tiềm ẩn. Việc mở thêm các vị thế trái chiều với giao dịch ban đầu có thể giúp bạn loại bỏ các khoản lỗ từ một vị thế thông qua lợi nhuận kiếm được từ vị thế mới. Bằng cách này, bạn có thể giảm thiểu hoặc thậm chí tránh hoàn toàn tác động bất lợi của biến động giá đột ngột hay các sự kiện thị trường bất ngờ, có thể tác động xấu tới lệnh đóng giao dịch của bạn.
• Bảo vệ lợi nhuận. Phòng ngừa rủi ro cũng có thể giúp bạn bảo vệ lợi nhuận đã kiếm được. Nếu bạn có một vị thế mở đã kiếm được lợi nhuận đáng kể, bạn có thể sẽ muốn bảo vệ nó khỏi bị xóa sổ bởi những biến động đột ngột trên thị trường. Trong trường hợp này, việc mở một vị thế phòng ngừa rủi ro sẽ giúp bảo vệ số tiền đã kiếm được trong giao dịch ban đầu và đảm bảo khoản lợi nhuận mà bạn đã kiếm được vào thời điểm này.
• Hạn chế rủi ro. Một điểm khác mà bạn có thể khai thác trong phòng ngừa rủi ro đó là hạn chế rủi ro trong các thị trường biến động. Nếu bạn đang lập kế hoạch giao dịch cho một cặp tiền tệ và muốn giảm thiểu rủi ro thua lỗ trong trường hợp thị trường biến động bất ngờ, bạn có thể mở một giao dịch phòng ngừa để tự bảo vệ bản thân và hạn chế tiếp xúc với biến động giá. Việc thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro này cũng có thể giảm bớt một số căng thẳng và giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Nhược điểm của phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối

• Giảm giá trị lợi nhuận tiềm năng. Phòng ngừa rủi ro có thể giúp bảo vệ lợi nhuận của bạn, nhưng nó cũng có thể làm giảm giá trị thu về. Đó là bởi vì khi bạn phòng ngừa rủi ro, về cơ bản, bạn sẽ mở hai giao dịch trái chiều và triệt tiêu lẫn nhau. Điều này có thể dẫn đến việc bạn sẽ nhận được mức lợi nhuận ít hơn (nếu có) đáng kể so với khi bạn không mở giao dịch phòng ngừa rủi ro.
• Chi phí giao dịch luỹ kế. Vì phòng ngừa rủi ro liên quan đến việc mở nhiều vị thế giao dịch riêng biệt, điều đó có nghĩa là bạn sẽ phải trả chi phí giao dịch cho mỗi vị thế đó. Và mặc dù phòng ngừa rủi ro có thể bảo vệ bạn khỏi thua lỗ, nhưng chi phí giao dịch có thể tăng lên và ăn vào lợi nhuận của bạn.
• Bỏ lỡ các cơ hội thị trường. Khi bạn mở một giao dịch phòng ngừa rủi ro, bạn sẽ hạn chế tiếp xúc với thị trường. Vì vậy, nếu thị trường thực sự kết thúc theo hướng có lợi cho bạn, bạn sẽ không thể tận dụng cơ hội này để tăng lợi nhuận của mình.

Chiến lược phòng ngừa rủi ro ngoại hối hàng đầu

Phòng ngừa rủi ro ngoại hối giản đơn

Đây là chiến lược phòng ngừa rủi ro đơn giản và dễ hiểu nhất, và nó liên quan đến việc mở một vị thế thứ hai—một giao dịch phòng ngừa rủi ro—theo hướng ngược lại với giao dịch ban đầu. Mục đích của giao dịch phòng ngừa rủi ro là để trung hòa bất kỳ tổn thất nào có thể đến từ giao dịch ban đầu nếu thị trường thay đổi hướng di chuyển của nó. Ví dụ, nếu bạn mua EURUSD ở mức 1,1000 và giá bắt đầu giảm thay vì tăng, bạn có thể mở một giao dịch phòng ngừa để bán cặp tiền này với giá 1,0990 nhằm bù đắp cho các khoản lỗ phát sinh.

Phòng ngừa rủi ro đa cặp tiền tệ

Chiến lược này liên quan đến việc mở một số giao dịch cho các cặp tiền tệ khác nhau có tương quan. Nếu các cặp tương quan thuận (như EURUSD và GBPUSD), giá trị của chúng sẽ di chuyển theo cùng một hướng. Tuy nhiên, nếu chúng tương quan nghịch (như EURUSD và USDCHF) và giá trị của một trong số cặp sẽ giảm, các cặp còn lại sẽ tăng.

Điều này có thể được sử dụng để tạo lợi thế cho bạn như là một phần của chiến lược phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, nếu bạn mở một vị thế mua EURUSD, bạn có thể bán khống USDCHF. Nếu EURUSD giảm giá trị, thì giá USDCHF sẽ tăng lên, điều này sẽ cho phép bạn bù lại mức độ rủi ro của mình đối với USD và hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn.

Phòng ngừa rủi ro quyền chọn ngoại hối

Chúng ta cũng có thể sử dụng các hợp đồng quyền chọn như một cách để phòng ngừa những tổn thất tiềm ẩn và một số người thậm chí còn coi chiến lược này là chiến lược phòng ngừa rủi ro Forex đáng tin cậy nhất. Khi bạn mua một hợp đồng quyền chọn, bạn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản ở một mức giá cụ thể trong một khung thời gian cụ thể. Vì vậy, nếu bạn vào một vị thế mua trên EURUSD và muốn phòng ngừa rủi ro, bạn có thể mua quyền chọn bán (hoặc quyền bán tài sản cơ sở) và sử dụng nó để bán cặp tiền tệ với mức giá hợp lý hơn trong trường hợp thị trường chuyển động trái với dự đoán.

Phòng ngừa rủi ro có hợp pháp không?

Phòng ngừa rủi ro (Hedging) được coi là hợp pháp ở phần lớn các quốc gia. Tuy nhiên, một số quốc gia, như Hoa Kỳ, cấm sử dụng cùng một loại tiền tệ phòng ngừa rủi ro. Điều đó không có nghĩa là bạn với tư cách là người dùng sẽ bị phạt vì sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro Forex này, nhưng các nhà môi giới có trụ sở tại Hoa Kỳ sẽ không thể cho phép bạn sử dụng chiến lược này với họ. Lý do lệnh cấm này được áp dụng là bởi các nhà giao dịch phải trả gấp đôi mức chênh lệch cho các giao dịch này, điều này mang lại lợi ích cho các nhà môi giới nhiều hơn là cho nhà giao dịch. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể sử dụng chiến lược nếu bạn đang giao dịch thông qua một nhà môi giới không có trụ sở tại Hoa Kỳ vì nhiều quốc gia ở Châu Âu và Châu Á cho phép hoạt động này.

Bạn có nên cân nhắc phòng ngừa rủi ro cho giao dịch ngoại hối?

Phòng ngừa rủi ro là một chiến lược quản lý rủi ro mạnh mẽ, nhưng hoạt động này ăn vào lợi nhuận cuối cùng của bạn, vì vậy việc sử dụng chiến lược cho mọi giao dịch về lâu dài là không khả thi. Vậy làm thế nào để bạn biết khi nào là thời điểm để mở một giao dịch phòng ngừa?

Điều quan trọng chúng ta cần xem xét đó là sự biến động của thị trường. Nếu một cặp tiền tệ mà bạn chọn giao dịch được đánh giá là không ổn định, thì phòng ngừa rủi ro có thể là một ý tưởng hay, vì việc dự đoán các biến động giá trong tương lai là vô cùng khó khăn. Nói chung, thị trường càng có tính thanh khoản cao thì càng dễ biến động. Vì vậy, nếu bạn đang giao dịch một cặp tiền tệ chính như EUR/USD, thì bạn có thể mong đợi tài sản này biến động nhiều hơn so với các cặp tiền tệ ít phổ biến khác.

Một điều khác cần xem xét đó là tình hình hiện tại xung quanh cặp tiền tệ. Nếu có một sự kiện sắp xảy ra có thể ảnh hưởng đến tỷ giá tiền tệ, bạn có thể sẽ phải chuẩn bị cho trường hợp thị trường đi ngược lại với bạn và mở một giao dịch phòng ngừa rủi ro là một phương án chắc chắn để giúp bạn giảm thiểu tác động tiềm ẩn từ động thái này.

Và một điều nữa cần tính đến trước khi mở một giao dịch phòng ngừa rủi ro đó là số dư hiện tại của bạn. Khi mở một giao dịch bổ sung, bạn sẽ phải trả chi phí cho giao dịch đó. Đôi khi, những chi phí này sẽ được hoàn trả thông qua giao dịch phòng ngừa; nhưng một số trường hợp là không. Vì vậy, bạn cần tính toán cẩn thận về việc phòng ngừa rủi ro có thực sự bảo vệ tài sản của bạn, hay tốt hơn là nên thử các chiến lược khác.

Cách thoát lệnh phòng ngừa

Có hai cách bạn có thể thoát khỏi một lệnh phòng ngừa và chúng phụ thuộc vào việc bạn có giữ vị thế ban đầu của mình mở hay không.

Nếu giai đoạn bất ổn đã qua và bạn muốn tiếp tục giao dịch vị thế ban đầu mà không phải tiếp tục mở giao dịch phòng ngừa, đơn giản bạn có thể chỉ cần đóng vị thế phòng ngừa.

Tuy nhiên, nếu bạn cần thực hiện đầy đủ chiến lược phòng ngừa rủi ro của mình và đóng cả hai vị thế, điều quan trọng là bạn phải thực hiện đồng thời để tránh chênh lệch và thua lỗ tiềm ẩn. Nếu mất quá nhiều thời gian để đóng một trong các vị thế, bạn có thể sẽ cản trở toàn bộ chiến lược phòng ngừa rủi ro của mình và mất đi số lợi nhuận tiềm năng.

Kết luận

Phòng ngừa là một chiến lược quản lý rủi ro hữu ích trong giao dịch ngoại hối. Giống như các chiến lược khác, phòng ngừa rủi ro có những ưu và nhược điểm riêng. Trước khi quyết định sử dụng chiến lược, bạn nên đánh giá xem liệu phương pháp này có phù hợp với phong cách giao dịch, số vốn và mục tiêu giao dịch tổng thể của bạn.

Bạn có thể tìm hiểu thêm về phòng ngừa rủi ro và cách sử dụng phương pháp này để ngăn ngừa lạm phát với chuyên mục Phân tích FBS.