Lệnh gọi ký quỹ: Khái niệm & cách phòng tránh
Bạn có thể đã nghe tới một khái niệm không dễ chịu đối với các nhà giao dịch: lệnh gọi ký quỹ. Và chúng tôi hy vọng bạn đã chuẩn bị sẵn sàng trước những phiền phức mà lệnh gọi ký quỹ có thể đem tới cho tài sản của bạn.
Lệnh gọi ký quỹ (margin call) là tín hiệu mà công ty môi giới gửi tới nhà giao dịch yêu cầu tăng giá trị tài khoản ký quỹ lên số dư tối thiểu do nhà môi giới đặt ra. Thật không may, một số nhà giao dịch ký quỹ không lường trước được những rủi ro liên quan.
Tuy nhiên, dù nghe có vẻ đáng ngại, nhưng nỗi sợ về lệnh gọi ký quỹ không thể ngăn cản các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy trên danh mục đầu tư của họ. Vì vậy, hãy làm rõ thuật ngữ rắc rối này và tìm hiểu khái niệm lệnh gọi ký quỹ cũng như cách phòng tránh. Bởi vì phòng bệnh quan trọng hơn chữa bệnh.
Những điểm chính
- Lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi giá trị tài khoản của nhà giao dịch giảm thấp hơn mức duy trì ký quỹ bắt buộc của công ty môi giới.
- Lệnh gọi ký quỹ có thể bị kích hoạt khi nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao nhưng không đủ tiền trong tài khoản.
- Lệnh gọi ký quỹ thường xảy ra trong thời gian thị trường có nhiều biến động hoặc diễn biến bất ngờ.
- Để tắt lệnh gọi ký quỹ, nhà giao dịch có thể nạp thêm tiền hoặc đóng một số vị thế.
- Nhà giao dịch có thể ngăn chặn lệnh gọi ký quỹ bằng cách tìm hiểu về lệnh gọi ký quỹ, sử dụng lệnh Cắt lỗ, bổ sung vị thế và hiểu rõ chiến lược giao dịch của mình.
Lệnh gọi ký quỹ là gì
Lệnh gọi ký quỹ liên quan đến giao dịch ký quỹ, một phương pháp phổ biến giữa các nhà giao dịch nhằm tăng sức mua và thực hiện các giao dịch lớn hơn. Bằng cách mở tài khoản ký quỹ, mọi người có thể giao dịch ký quỹ, nghĩa là sử dụng tiền cá nhân và vay thêm từ công ty môi giới để giao dịch các công cụ. Giao dịch ký quỹ có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng cũng phóng đại những khoản lỗ tiềm ẩn.
“Tiền ký quỹ là công cụ tuyệt vời khi thị trường diễn biến như mong đợi, nhưng lệnh gọi ký quỹ lại là điều tồi tệ.”
Giao dịch ký quỹ đi kèm với một rủi ro cố hữu mà các nhà giao dịch cần nhận thức được – lệnh gọi ký quỹ; cảnh báo này cho thấy các công cụ được nắm giữ trong tài khoản ký quỹ đã giảm giá trị. Nói một cách đơn giản, lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi giá trị tài khoản của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức duy trì ký quỹ bắt buộc do công ty môi giới thiết lập.
Đúng, mọi công ty môi giới đều có mức yêu cầu duy trì tối thiểu mà các nhà giao dịch phải đáp ứng khi giao dịch ký quỹ. Một số công ty môi giới cung cấp mức duy trì tối thiểu cao hơn những tổ chức khác với yêu cầu từ 30–40%. FBS yêu cầu mức ký quỹ tối thiểu 40% để đảm bảo cung cấp các điều kiện thuận tiện nhất cho các nhà giao dịch.
Yếu tố kích hoạt lệnh gọi ký quỹ
Lệnh gọi ký quỹ có thể được kích hoạt bởi một số yếu tố, nhưng lý do phổ biến nhất là giao dịch với đòn bẩy cao và không đủ tiền trong tài khoản. Khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, họ đang vay tiền từ công ty môi giới để mở các vị thế lớn hơn.
Tuy nhiên, đòn bẩy có thể phản tác dụng khi thị trường biến động mạnh, tình hình kinh tế bất ổn hoặc giá cả thay đổi mạnh, dẫn đến những tổn thất nghiêm trọng có thể nhanh chóng làm cạn kiệt số dư trong tài khoản.
Chiến lược giao dịch được xây dựng sai và không hiệu quả cũng có thể gây ra lệnh gọi ký quỹ.
Thời điểm lệnh gọi ký quỹ xảy ra?
Lệnh gọi ký quỹ thường xảy ra khi thị trường biến động mạnh hoặc biến động giá đột ngột. Tin tức, sự kiện, báo cáo kinh tế hoặc các yếu tố khác có thể khiến thị trường biến động đột ngột. Tuy nhiên, lệnh gọi ký quỹ có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao và không đủ tiền bù lỗ sẽ có khả năng gặp phải lệnh gọi ký quỹ trong thời điểm thị trường biến động.
Cách vô hiệu lệnh gọi ký quỹ
Nếu nhà giao dịch nhận được lệnh gọi ký quỹ, họ phải đáp ứng yêu cầu đó trước ngày đến hạn được chỉ định, thường trong khoảng từ hai đến năm ngày.
Để vô hiệu lệnh gọi ký quỹ, các nhà giao dịch có hai lựa chọn:
- Nạp tiền bổ sung vào tài khoản. Nạp thêm tiền có thể làm tăng số dư và đưa giá trị tài khoản trở lại trên mức duy trì ký quỹ bắt buộc.
- Đóng một số vị thế. Đóng một số lệnh có thể giúp giảm rủi ro tổng thể và ngăn ngừa tổn thất.
Khi lệnh gọi ký quỹ xảy ra, nhà giao dịch cần nạp thêm tiền hoặc đóng một số vị thế đã mở trên tài khoản. Nếu không, công ty môi giới có thể đóng các vị thế của bạn để đưa số dư trở lại ngưỡng cho phép, hoạt động này đôi khi không cần thông báo trước.
Các nhà giao dịch nhận được lệnh gọi ký quỹ có thể liên hệ với phía công ty môi giới để xác định ngày đến hạn và các giải pháp khả thi. Đừng quên, FBS có bộ phận hỗ trợ khách hàng đa ngôn ngữ, sẵn sàng giải đáp mọi câu hỏi của khách hàng 24/7.
Cách phòng tránh lệnh gọi ký quỹ
Nếu bạn không hiểu rõ khái niệm và cách thức hoạt động của lệnh gọi ký quỹ, bạn có thể sẽ đẩy tài khoản của mình vào rủi ro.
Nhưng nhà giao dịch hoàn toàn có thể ngăn chặn thiệt hại này. Dưới đây là một số mẹo giúp ngăn chặn lệnh gọi ký quỹ:
- Trang bị kiến thức khi giao dịch.
Trước khi giao dịch ký quỹ, hãy cân nhắc cẩn thận xem bạn có thực sự cần hình thức giao dịch này không. Nếu thực sự muốn, hãy dành thời gian tìm hiểu về giao dịch ký quỹ, tính biến động và chiến lược giao dịch phù hợp, đồng thời áp dụng các kỹ thuật quản trị rủi ro để giảm thiểu những sai lầm không nên có.
- Tìm hiểu các yêu cầu ký quỹ TRƯỚC KHI tiến hành đặt lệnh.
Với kiến thức toàn diện, bạn có thể lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy thích hợp và đảm bảo trữ đủ vốn cho các giao dịch của mình. Ngoài ra, hãy thường xuyên theo dõi các lệnh và số dư ký quỹ của bạn.
- Sử dụng các lệnh Cắt lỗ hoặc Trailing stop.
Các lệnh này có thể giúp giảm thiểu tổn thất và kiểm soát số dư trong ngưỡng duy trì ký quỹ cho phép.
- Bổ sung vị thế thay vì vào tất cả các lệnh cùng một lúc.
Bổ sung vị thế (scale in) có nghĩa là bạn bắt đầu nhỏ và mở rộng dần: bạn mở một lệnh nhỏ và sau đó thêm nhiều lệnh hơn khi giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, điều chỉnh Cắt lỗ. Nhờ đó, bạn có thể giảm thiểu rủi ro và lựa chọn tỷ lệ đòn bẩy phù hợp.
Bằng cách kết hợp những mẹo này và một chiến lược xây dựng hiệu quả cùng tinh thần không ngừng học hỏi, bạn có thể ngăn chặn lệnh gọi ký quỹ trong quá trình giao dịch.
Cách tính lệnh gọi ký quỹ: công thức & ví dụ
Giả sử một nhà giao dịch sở hữu tài khoản ký quỹ 20.000$ và quyết định mua 500 cổ phiếu XYZ với giá 50$/cổ phiếu. Tổng chi phí đặt lệnh sẽ là 25.000$ (50$/cổ phiếu x 500 cổ phiếu).
Giả sử công ty môi giới thiết lập yêu cầu ký quỹ 50%, nhà giao dịch sẽ đặt cọc 12.500$ (50% của 25.000$) và vay 12.500$ còn lại từ công ty môi giới để hoàn tất giao dịch mua.
Nếu giá trị của cổ phiếu XYZ giảm xuống còn 40$/cổ phiếu, thì tổng giá trị đặt lệnh sẽ là 20.000$ (40$/cổ phiếu x 500 cổ phiếu) – bằng với số dư ban đầu trong tài khoản ký quỹ của nhà giao dịch.
Tuy nhiên, nhà giao dịch vẫn nợ công ty môi giới số tiền 12.500$ đã vay để mua cổ phiếu. Vì giá trị của khoản đầu tư đã giảm xuống dưới mức yêu cầu ký quỹ 50%, nhà giao dịch sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ từ công ty môi giới, yêu cầu nạp thêm tiền hoặc đóng vị thế nhằm đưa tài khoản trở lại mức ký quỹ yêu cầu.
Để tính giá trị lệnh gọi ký quỹ, công ty môi giới sử dụng công thức tương tự như trong ví dụ trước:
Giá trị lệnh gọi ký quỹ = (Giá trị cổ phiếu hiện tại trong tài khoản x Yêu cầu ký quỹ) - Số dư tài khoản
Trong trường hợp này, giá trị lệnh gọi ký quỹ sẽ bằng:
Giá trị lệnh gọi ký quỹ = (20.000$ x 50%) - 12.500$
Giá trị lệnh gọi ký quỹ = 10.000$ - 12.500$
Giá trị lệnh gọi ký quỹ = -2.500$
Do đó, nhà giao dịch cần nạp thêm 2.500$ để vô hiệu lệnh gọi ký quỹ và duy trì vị thế với cổ phiếu XYZ. Nếu nhà giao dịch không vô hiệu lệnh gọi ký quỹ, công ty môi giới có thể tự động đóng một phần hoặc toàn bộ số lệnh đang mở để bù đắp cho khoản nợ chưa thanh toán.
Rủi ro trong giao dịch ký quỹ
Giao dịch trở nên rủi ro hơn khi nói đến giao dịch ký quỹ. Theo nguyên lý khuếch đại lợi nhuận, hình thức giao dịch này cũng có thể khuếch đại các khoản lỗ. Sử dụng đòn bẩy có thể nhanh chóng thổi bay tài khoản của nhà giao dịch nếu thị trường dịch chuyển ngược hướng. Ngoài ra, các lệnh gọi ký quỹ có thể khiến nhà giao dịch trở nên căng thẳng và khó quản lý tình huống khi thị trường thay đổi nhanh chóng.
Các nhà giao dịch ký quỹ cần trang bị kiến thức thị trường vững chắc và sẵn sàng đối mặt với rủi ro. Điều quan trọng là phải cân nhắc kỹ lưỡng các rủi ro trong giao dịch ký quỹ trước khi bắt đầu.
Kết luận
Giao dịch ký quỹ có thể là một phương thức sinh lời và tăng lợi nhuận tiềm năng, nhưng hoạt động này cũng đi kèm với rủi ro cao. Các nhà giao dịch muốn giao dịch ký quỹ nên tìm hiểu về thị trường, giao dịch ký quỹ và sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Chuẩn bị các khoản tiền dự phòng để đáp ứng lệnh gọi ký quỹ cũng là điều cần thiết. Nếu các nhà giao dịch nhận được lệnh gọi ký quỹ, hãy nhanh chóng đáp ứng các yêu cầu này để duy trì lệnh giao dịch.
